Ifrs что это в торговле простыми словами

IFRS 15 — Основные правила учета выручки по договорам с покупателями

За последние несколько лет с появлением нового стандарта IFRS правила признания выручки резко изменились. Компании сталкиваются с множеством проблем и дополнительной работой, связанной с надлежащей реализацией этого стандарта. Рассмотрим основные его правила и принципы.

Какова цель МСФО 15?

МСФО (IFRS) 15 устанавливает принципы, которые применяются при представлении отчетности о:

• характере;
• величине;
• сроках; а также
• неопределенности

выручки и денежных потоков по договору с покупателем.

Нужно особо подчеркнуть, что речь идет о «договорах с покупателем». Если у вас есть договор со стороной, не являющейся покупателем, то МСФО (IFRS) 15 к нему не применяется.

Иногда довольно сложно определить, имеете ли вы дело с покупателем или просто с сотрудничающей стороной (например, проекты взаимного развития с другими организациями), поэтому будьте осторожны!

Кроме того, имейте в виду, что есть некоторые исключения из МСФО 15, а именно:

• Аренда (IAS 17 или IFRS 16); и другие права и обязанности в рамках IFRS 9, IFRS 10, IFRS 11, IAS 27, IAS 28; и
• Неденежные расчеты между организациями в рамках одного бизнеса для обслуживания продаж.

МСФО (IFRS) 15 применяется для периодов, начинающихся с 1 января 2018 года или позже.

5 шагов для признания выручки по МСФО 15.

Основная цель МСФО (IFRS) 15 — признать выручку таким образом, чтобы отразить передачу товаров/услуг клиентам, в сумме ожидаемого вознаграждения, в обмен на эти товары или услуги.

Это кажется понятным и очень легким с первого взгляда, и это действительно так во многих случаях.

Но почему IFRS 15 настолько обширен?

Наверно, потому, что многие ситуации на практике оказываются не простыми, и компании признают доходы по-разному в таких случаях, например:

• Купить 1 товар + получить 1 товар бесплатно;
• Купить ежемесячный предоплаченный мобильный тариф + бесплатно получить телефон;
• Заработать очки лояльности и получить бесплатные товары в обмен на них позже;
• Получить бонусы за доставку; и т.п.

Чтобы систематизировать различные ситуации, МСФО (IFRS) 15 предписывает применять 5-ступенчатую ​​модель для признания выручки.

Эта модель показана на следующей схеме:

Опишем ее подробнее.

Шаг 1: Идентификация договора с покупателем.

Договор (англ. ‘contract’) представляет собой между двумя или несколькими сторонами, которое создает юридически защищенные права и обязательства
[см. определение в IFRS 15:Приложение А].

Вам необходимо применять МСФО (IFRS) 15 ко всем договорам, которые соответствуют следующим 5 характеристикам [см. параграф IFRS 15:9):

1. Стороны договора утвердили его и обязуются выполнять;
2. Определены права каждой стороны на передаваемые товары / услуги;
3. Определены условия оплаты;
4. Договор имеет коммерческий содержание; а также
5. Есть высокая вероятность того, что предприятие получит возмещение — здесь необходимо оценить способность и намерение клиента заплатить.

Таким образом, если контракт не соответствует всем 5 критериям, то вы применяете не МСФО (IFRS) 15, а другой стандарт.

Поэтому будьте осторожны с внутригрупповыми операциями, так как они часто не имеют коммерческого характера (так как эти компании часто передают друг другу запасы и другие товары по ценам, отличным от рыночных).

МСФО (IFRS) 15 содержит руководство по объединению и модификации договоров.

• Объединение договоров имеет место, когда вам нужно учитывать два (или более) договора не отдельно, а как 1 договор. МСФО (IFRS) 15 устанавливает критерии для комбинированного учета.
  [см. параграф IFRS 15:17]
• Модификация договора — это изменение количества, номенклатуры, цены или того и другого. Другими словами, когда вы добавляете определенные товары или услуги или предоставляете дополнительную скидку, вы фактически имеете дело с модификацией контракта.
  [см. параграфы IFRS 15:9 — 16]

МСФО (IFRS) 15 устанавливает различные методы учета для индивидуальной модификации контракта, в зависимости от определенных условий.

Шаг 2: Определение обязанностей к исполнению в договоре.

Обязанность к исполнению (англ. ‘performance obligation’) — это любой товар или услуга, которые предприятие обязуется передать клиенту (поставить товар или оказать услугу) по договору.

В соответствии с определением в IFRS 15:Приложение А, обязанность к исполнению это:

• Отличимый товар или услуга, или пакет из них (англ. ‘bundle’); или
• Ряд отличимых товаров или услуг, которые практически одинаковы и имеют одинаковую схему передачи клиенту.

Существенной характеристикой обязанности к исполнению является «отличимость» (англ. ‘distinct’). Проще говоря, отличимость означает, что товар или услугу можно идентифицировать отдельно относительно других обязательств, предусмотренных договором.

МСФО (IFRS) 15 устанавливают критерии, по которым вы должны определить, является ли обязанность к исполнению отличимой или нет.

Стоит отметить, что это чрезвычайно важно, и вы должны сделать это правильно.

Это связано с тем, что на дальнейших шагах вы будете учитывать отличимые обязанности к исполнению и выручку по ним отдельно, в соответствии с их ценой продажи, и если вы не сможете правильно определить отличимые обязанности к исполнению, то весь учет договора будет неправильным.

Обязанности к исполнению могут быть как явными (например, оговорены в договоре), так и неявными (например, подразумеваемыми деловой практикой).

Кроме того, если нет передачи товаров или услуг клиенту, то никаких обязанностей к исполнению нет.

Например, представьте, что вы строите здание для своего клиента. Прежде чем вы начнете строительство, вы установите небольшой мобильный туалет для ваших рабочих. Поскольку он не будет передан вашему клиенту, он не будет отличимой обязанностью к исполнению.

Шаг 3: Определение цены сделки.

Цена сделки (англ. ‘transaction price’) представляет собой сумму возмещения, которую компания рассчитывает получить в обмен на передачу обещанных товаров или услуг покупателю, за исключением сумм, полученных от имени третьих сторон [см. определение в IFRS 15:Приложение А].

Это определение из стандарта, иными словами, оно говорит о том, что вы ожидаете получить от своего клиента в обмен на ваши поставки.

Цена сделки — это не всегда цена, указанная в договоре. Это то, что вы ожидаете получить.

Это означает, что вам нужно определить цену сделки.

Во-первых, вам необходимо взять цену, указанную в договоре, в качестве некоторой основы (если это возможно).

Затем вам необходимо учесть некоторые факторы, такие как:

• Переменное возмещение — есть ли какие-то бонусы или скидки, например, скидка за объем?
  (см. также: IFRS 15 — Как учитывать переменное возмещение?)
• Определен ли порядок оценки и получения переменного возмещения — вы должны включать переменное возмещение в цену сделки только тогда, когда есть большая вероятность того, что вы сможете получить его (это большое упрощение);
• Значительный компонент финансирования — если ваши клиенты будут платить вам с задержкой, будут ли выплаты отражать временную стоимость денег?
  (см. также: IFRS 15 — Значительные компоненты финансирования в договорах)
• Неденежное возмещение — вы получаете какие-либо товары или услуги от своего покупателя в обмен на ваши товары или услуги?
• Вознаграждение, выплачиваемое клиенту — предоставляете ли вы ваучеры или скидочные купоны своим клиентам?
• И другие факторы.

Шаг 4: Распределение цены сделки на обязанности к исполнению.

После того как вы определили обязанности к исполнению по договору и определили цену сделки, вам необходимо распределить эту цену сделки на отдельные обязанности.

Общий принцип заключается в том, чтобы сделать это на основе относительных цен обособленной продажи англ. ‘relative stand-alone selling prices’), но есть 2 исключения, при которых вы выполняете распределение иначе:

• При распределении скидок и
• При распределении переменного возмещения.

Цена обособленной продажи — это цена, по которой предприятие продало бы товар или услугу клиенту в отдельности (а не вместе с другой номенклатурой).

Лучший способ определить цену обособленной продажи — просто использовать известные отпускные цены, и если они недоступны, вам необходимо их оценить.

МСФО (IFRS) 15 предлагает несколько методов оценки цены обособленной продажи, таких как скорректированная рыночная оценка и т. д.

Шаг 5: Признание выручки в определенный момент времени или по мере того, как компания выполняет обязанность к исполнению.

Обязанность к исполнению считается выполненной (при этом признается выручка), когда обещанный товар или услуга передается покупателю. При этом происходит передача контроля над товаром или услугой покупателю.

Обязанность к исполнению может быть выполнена:

• В течение периода — в этом случае контроль передается клиенту в течение некоторого периода времени (например, срок договора); или
  (см. также IFRS 15 — Как оценивать выручку, признаваемую в течение периода?)
• В определенный момент времени — в этом случае контроль сохраняется поставщиком, до того, как объект будет передан в какой-то момент.

МСФО (IFRS) 15 устанавливает несколько критериев, в соответствии с которыми вы должны признать выручку с течением времени. Во всех остальных случаях выручка признается в определенный момент времени.

Помимо этих 5 этапов, МСФО 15 регулирует несколько других областей, таких как затраты по договору.

Затраты по договору.

Стандарт МСФО (IFRS) 15 содержит правила для двух видов расходов, связанных с договором:

1. Затраты на заключение договора. Это дополнительные затраты, связанные с заключением договора. Например, юридические сборы и т. д. Эти расходы не относятся на расходы в составе прибыли или убытка.

Вместо этого они признаются в качестве актива, если ожидается, что они будут самортизированы (исключение составляют расходы по договору, связанные заключением договора на срок менее 12 месяцев).

2. Затраты на выполнение договора. Если эти затраты входят в сферу применения МСФО (IAS) 2, МСФО (IAS) 16, МСФО (IAS) 38, то вы должны учитывать их в соответствии с соответствующим стандартом. Если нет, то вы должны относить их на расходы только в том случае, если выполняются определенные критерии.

Международные стандарты финансовой отчётности

Международные стандарты финансовой отчётности (МСФО; IFRS англ.  International Financial Reporting Standards ) — набор документов (стандартов и интерпретаций), регламентирующих правила составления финансовой отчётности, необходимой внешним пользователям для принятия ими экономических решений в отношении предприятия.

С 1973 по 2001 год стандарты разрабатывал Комитет по международным стандартам финансовой отчетности (Board of the International Accounting Standards Committee) (IASC) и выпускал их под названием International Accounting Standards (IAS). В 2001 году IASC был реорганизован в Совет по Международным стандартам финансовой отчётности (IASB). В апреле 2001 года IASB принял (adopted) существовавшие IAS и продолжил работу, выпуская вновь создаваемые стандарты под названием IFRS [1] .

МСФО, в отличие от некоторых национальных правил составления отчётности, представляют собой стандарты, основанные на принципах, а не на жестко прописанных правилах. Цель состоит в том, чтобы в любой практической ситуации составители могли следовать духу принципов, а не пытаться найти лазейки в чётко прописанных правилах, которые позволили бы обойти какие-либо базовые положения. Среди принципов: принцип начисления (accrual basis), принцип непрерывности деятельности (going concern), осторожности (prudence), уместности (relevance) и ряд других.

Содержание

Применение в различных странах

Международные стандарты финансовой отчётности приняты как обязательные в нескольких странах Европы. В большинстве стран Европы отчётность в соответствии с МСФО обязаны подготавливать компании, чьи ценные бумаги обращаются на бирже.

В США, где сейчас применяются собственные стандарты бухгалтерского учёта US GAAP, в августе 2008 года Комиссией по ценным бумагам и биржам был представлен предварительный план перехода на МСФО и отказа от GAAP. В соответствии с этим планом, уже с 2010 года транснациональные американские компании (ожидается, что к этому времени их будет не менее 110) будут в обязательном порядке предоставлять отчётность по МСФО. Предполагается, что с 2014 года формирование отчётности по МСФО станет обязательным для всех американских компаний. [2]

В 1998 году в России принята и исполняется программа реформирования бухгалтерского учёта в соответствии с МСФО. В частности, с 2005 года все кредитные организации обязаны подготавливать отчётность в соответствии с нормами МСФО.

Национальный совет по стандартам финансовой отчетности (Фонд НСФО) ведет работу по созданию комплекта национальных стандартов финансовой отчетности (СФО) с июня 2006 года.

В июле 2010 года был принят Федеральный закон № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности», согласно которому МСФО обязательны для консолидированной отчетности всеми общественно значимыми компаниями. Консолидированную отчетность в соответствии с МСФО должны публиковать:

• Кредитные организации;
• Страховые организации;
• Другие организации, чьи ценные бумаги допущены к обращению на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг [3] .

В 2011 году принято Положение о признании МСФО и их разъяснений для применения на территории Российской Федерации (Постановление Правительства РФ от 25.02.2011 № 107). Предполагается, что каждый документ МСФО будет проходить отдельную экспертизу на предмет применимости в России. Решение о вступлении документа МСФО в силу будет принимать Министерство финансов РФ. Тем не менее, в России не будут полностью отказываться от РСБУ. МСФО станут применять для консолидированной отчетности, а федеральные стандарты — для отчетности юридических лиц. [4]

В 2011 году были признаны применимыми на территории РФ первые 63 стандарта и интерпретаций. Консолидированная финансовая отчетность должна предоставляться организациями, попавшими под действие Закона № 208-ФЗ, начиная с отчетности за 2012 год [5] .

Список действующих в настоящее время стандартов

• IFRS 1 Первое применение Международных стандартов финансовой отчётности (First Time Application of International Financial Reporting Standards)
• IFRS 2 Платеж, основанный на акциях (Share-Based Payments)
• IFRS 3 Объединения бизнеса (Business Combinations)
• IFRS 4 Договоры страхования (Insurance Contracts)
• IFRS 5 Долгосрочные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность (Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations)
• IFRS 6 Разведка и оценка запасов полезных ископаемых (Exploration for and Evaluation of Mineral Resources)
• IFRS 7 Финансовые инструменты: раскрытие информации (Financial Instruments: Disclosures) Операционные сегменты (Operating segments)
• IFRS 10 Консолидированная финансовая отчетность
• IFRS 11 Совместная деятельность
• IFRS 12 Раскрытие информации об участии в других предприятиях
• IFRS 13 Оценка справедливой стоимости [6]

• IAS 1 Представление финансовой отчётности (Presentation of Financial Statement)
• IAS 2 Запасы (Stocks)
• IAS 7 Отчёты о движении денежных средств (Cash Flow Statements)
• IAS 8 Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки (Accounting Policies, Changes in Accouting Estimates and Errors)
• IAS 10 События после окончания отчетного периода (Events After the Balance Sheet Date)
• IAS 11 Договоры на строительство (Construction Contracts)
• IAS 12 Налоги на прибыль (Income Taxes)
• IAS 16 Основные средства (Property, Plant and Equipment)
• IAS 17 Аренда (Leases)
• IAS 18 Выручка (Revenue)
• IAS 19 Вознаграждения работникам (Employee Benefits)
• IAS 20 Учет государственных субсидий и раскрытие информации о государственной помощи (Accounting for Goverments Grants and Disclosure of Goverment Assistance)
• IAS 21 Влияние изменений обменных курсов валют (The Effects of Changing in Foreign Exange Rates)
• IAS 23 Затраты по займам (Borrowing Costs)
• IAS 24 Раскрытие информации о связанных сторонах (Related Party Disclosures)
• IAS 26 Учет и отчётность по пенсионным планам (Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans)
• IAS 27 Консолидированная и отдельная финансовая отчётность (Consolidated and Separate Financial Statements)
• IAS 28 Инвестиции в ассоциированные предприятия (Investments in Associates)
• IAS 29 Финансовая отчётность в гиперинфляционной экономике (Financial Reporting in Hyperinflationary Economies)
• IAS 31 Участие в совместном предпринимательстве (Financial Reporting of Interests in Joint Ventures)
• IAS 32 Финансовые инструменты — представление информации (Financial Instruments: Presentation)
• IAS 33 Прибыль на акцию (Earnings per Share)
• IAS 34 Промежуточная финансовая отчётность (Interim Financial Reporting)
• IAS 36 Обесценение активов (Impairment of Assets)
• IAS 37 Резервы, условные обязательства и условные активы (Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets)
• IAS 38 Нематериальные активы (Intangible Assets)
• IAS 39 Финансовые инструменты — признание и измерение (Finansial Instruments: Recognition and Measurement)
• IAS 40 Инвестиционное имущество (Investment Property)
• IAS 41 Сельское хозяйство (Agriculture)

Помимо стандартов, обязательными для применения являются толкования, раскрывающие тот или иной вопрос применения стандартов:

Что такое МСФО. Объясняем простыми словами

Международные стандарты финансовой отчётности (МСФО) — набор правил, как компаниям вести финансовый учёт и как составлять отчётность. Это свод международных стандартов бухгалтерского учёта.

В англоязычных документах МСФО называют IAS & IFRS (International Financial Reporting Standards).

Международные стандарты финансовой отчётности публикует Совет по МСФО. Эти правила представляют собой интернациональный «общий язык» бухучёта. Они нужны, потому что в разных странах (и даже отдельных компаниях) правила бухгалтерского учёта могут отличаться.

Главная цель МСФО — поддерживать стабильность и прозрачность в финансовом мире.

Примеры употребления в «Секрете»

«Сбербанк в первом квартале 2021 года получил по международным стандартам финансовой отчётности рекордную чистую прибыль в 304,5 млрд рублей».

(Из новости об очередном максимуме квартальной прибыли «Сбера».)

«Первые деньги он начал зарабатывать ещё в школе, печатая документы на компьютере для учителя физики. Уже на втором курсе МФТИ Кривенко устроился работать в Элосбанк — составлял в электронных таблицах отчётность по МСФО. Вскоре банк предложил ему параллельно учиться бухучёту и аудиту в РЭА имени Плеханова».

(Из материала «Секрета» о бизнесмене Андрее Кривенко, создателе сети «Вкусвилл».)

Нюансы

МСФО содержит основные принципы ведения учёта и составления отчётности. Однако там нет предписаний по составлению первичных документов, отчётности, проводок, регистров, планов счетов, ряда других документов. В этом один из главных плюсов МСФО: эти стандарты во многом облегчают работу бухгалтеров и управленцев, а также позволяют применять стандарты по всему миру.

Сейчас по международным соглашениям МСФО используют более 100 государств, причём их перечень постоянно увеличивается. В большинстве этих стран действует обязательное оформление отчётности по данным стандартам.

Не перешли на МСФО такие ведущие экономические державы как США, Япония, Канада. Они используют собственные модели и схемы для подготовки финансовой отчётности. Однако и для этих государств ситуация меняется.

Согласно МСФО, в бухгалтерском отчёте должны быть:

• отчёт о финансовом положении (баланс);
• отчёт о совокупном доходе;
• отчёт об изменении капитала (о нераспределенной прибыли);
• отчёт о движении денежных средств (сумма всех финансовых транзакций за период).

В каждой стране есть свой список предприятий, которые обязаны применять МСФО. Как правило, это игроки финансового сектора (банки, страховые организации), крупные компании, негосударственные пенсионные фонды и т.д.

МСФО и РСБУ

В отличие от российских стандартов бухучёта (РСБУ), которые строго регламентируют способы ведения и оформления финансовой отчётности, в МСФО описаны лишь принципы её составления.

По сравнению с МСФО, РСБУ имеют более строгий вид. Если МСФО позволяют создавать отчёт в довольно свободной форме, то РСБУ требуют очень формального подхода.

Кроме того, у МСФО и РСБУ различаются требования к валюте, языку и даже содержанию бухгалтерского учёта. Например, в отчетности по МСФО используется дисконтирование — оценка стоимости денег в будущем. А в российской практике этот метод практически не используют.

Практика

Многие российские компании постепенно переходят на международные стандарты финансовой отчетности МСФО, используя их при составлении отчётов наравне с РСБУ.

Считается, что МСФО более удобны для инвесторов, а РСБУ ориентированы на отчётность перед госорганами.

Что такое МСФО: состав отчетности и основные финансовые показатели для анализа компании

Перед покупкой акций в свой портфель я всегда провожу анализ эмитента, чтобы инвестировать в стабильный и растущий бизнес, а не в “темную лошадку” с сюрпризами. Эксперты называют такой анализ фундаментальным. Но моя методика слабо отвечает этому громкому эпитету, хотя финансовые отчеты я открываю и важные для меня цифры изучаю. В статье разберем, что такое МСФО простыми словами, из чего состоит стандарт и как инвестору его использовать на практике.

Виды финансовой отчетности

Давайте сразу определимся, для чего нужно изучать отчетность предприятия и нужно ли это делать абсолютно каждому инвестору. На первый вопрос ответ такой: финансовые показатели помогут понять, в каком состоянии находится бизнес, который вы хотите купить, и есть ли у него перспективы к дальнейшему росту.

И пусть меня закидают помидорами адепты глубокого фундаментального анализа, я считаю, что каждому сидеть над цифрами в годовых и квартальных отчетах не нужно. Аргументы:

1. Это не просто. Нужно либо экономическое образование, либо огромное желание досконально изучить финансовую специфику самостоятельно.
2. Анализ требует много времени и не у всех оно есть. Будет намного эффективнее потратить его на задачи, в которых человек считает себя профессионалом.
3. Нужные показатели можно получить из заслуживающих доверие источников. Это могут быть инвесторы, кто занимается на профессиональном уровне фундаментальным анализом, аналитические агентства (Сбербанк CIB, Alenka Capital и др.) и сайты-агрегаторы (Conomy, BlackTerminal, УК ДОХОДЪ, Smart-lab и др.)

Но понимать, о чем все эти люди и компании рассуждают и на чем делают свои выводы, необходимо каждому инвестору. Иначе, вы вынуждены будете полностью довериться чужому мнению, а оно иногда не совпадает у разных аналитиков.

В статье мы познакомимся с основным комплектом документов, который интересует инвестора – МСФО. Посмотрим, какие отчеты туда входят, на какие показатели надо обращать внимание и какие мультипликаторы можно рассчитать с помощью отчетных данных.

Существует три основных вида финансовой отчетности:

1. МСФО. Расшифровка аббревиатуры – Международный стандарт финансовой отчетности.
2. РСБУ – Российский стандарт бухгалтерского учета.
3. US GAAP – Общепринятый стандарт бухгалтерского учета США.

МСФО представляет собой комплект документов, подготовленный по универсальным правилам, которые понятны инвесторам-аналитикам со всего мира. Мы живем в эпоху глобализации: компании торгуют с другими странами, получают сырье из-за рубежа, инвестируют средства в зарубежные предприятия. Естественно, возникла потребность оценивать деятельность своих партнеров. Но национальные стандарты ведения отчетности у всех разные.Так и возник международный стандарт, ориентированный на всех.

В 2010 г. в Российской Федерации был принят специальный закон “О консолидированной финансовой отчетности”, который установил общие требования к составлению отчетности и раскрытию информации о финансовых результатах деятельности предприятий в соответствии с МСФО. Он распространяется на кредитные, страховые компании, НПФ, управляющие компании в сфере инвестиций, а также компании, ценные бумаги которых внесены в котировальный список российских бирж.

В соответствии с этим законом все компании, акции и облигации которых торгуются на Московской или Санкт-Петербургской биржах, обязаны составлять по международным стандартам и публиковать для всех инвесторов финансовые отчеты о своей деятельности. Вы легко их найдете на официальных сайтах эмитентов.

Состав МСФО

МСФО – многостраничный документ, у неподготовленного инвестора он может вызвать желание никогда его не открывать. Но основные отчеты расположены в самом начале. Их всего 5 штук. Например, у Сбербанка всего на пяти страницах, у Роснефти – на 6. Далее, на более чем 100 страницах находятся пояснения к отчетам. Кратко разберем, что включает в себя каждый из 5 документов.

Отчет о финансовом положении

В российской бухгалтерии отчет о финансовом положении называется балансом. Это документ, который показывает, какими активами обладает компания и за счет каких средств они были получены. Состоит из 2-х частей: активов и пассивов. Обязательно актив равен пассиву. Форма документа может отличаться у разных предприятий.

Состав отчета о финансовом положении:

• Активы – денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, основные средства, нематериальные активы и пр. Сравните, например, подачу информации у Сбербанка и Роснефти:

• Пассивы – краткосрочные и долгосрочные обязательства, капитал. Пример от Роснефти:

Отчет о прибылях и убытках

В отчете о прибылях и убытках показан весь путь формирования прибыли:

• начинается с показателя выручки;
• потом определяется себестоимость;
• рассчитывается первый уровень прибыли – операционная прибыль;
• далее учитываются финансовые и прочие доходы и расходы – получается прибыль до налогообложения;
• показан налог на прибыль и рассчитывается чистая прибыль или убыток предприятия.

Отчет о совокупном доходе

Отчет о совокупном доходе либо входит в состав отчета о прибылях и убытках и представлен единым документом, либо представляется отдельно. Если он идет как самостоятельный документ, то первой строкой в нем будет чистая прибыль (убыток) компании. Далее включает статьи, отражающие прочий совокупный доход. Это могут быть:

• курсовые разницы;
• доходы от переоценки основных фондов;
• доходы от переоценки нематериальных активов;
• доходы и расходы, связанные с хеджированием рисков.

Отчет об изменениях в капитале

В первую очередь информация касается дивидендов, обратного выкупа собственных акций у акционеров, изменения долей участия в дочерних компаниях. Этот отчет представляет интерес прежде всего для собственников компании, т. е. всех, кто владеет ее акциями. Именно в нем отражаются динамика изменения капитала и факторы, которые на нее повлияли.

Отчет о движении денежных средств

В отчете о движении денежных средств показывают распределение денежных потоков по трем видам деятельности:

• операционная – итог позволяет понять, принесла ли компании деньги его основная деятельность;
• инвестиционная – большей частью включает затраты на реализацию инвестиционных программ;
• финансовая – дает информацию по полученным кредитам и займам, выплатам по ним, выплаченным дивидендам, выкупе собственных акций.

Практическое использование отчетности МСФО инвестором

Инвестор использует информацию из финансовой отчетности в следующих целях:

1. Общий анализ динамики развития предприятия.
2. Расчет мультипликаторов с целью поиска эффективного и недооцененного бизнеса для покупки.
3. Предварительный расчет дивидендов до вынесения рекомендаций Совета директоров.

Рассмотрим, где искать отчеты и на какие показатели в первую очередь обращать внимание.

Где искать

Я уже упоминала, что все публичные компании обязаны на своих сайтах выставлять финансовую отчетность. В основном, она находится в разделе “Акционерам и инвесторам” или “Инвесторы”. Ищите вкладки в главном меню в верхней части главной страницы сайта или в подвале.

Если не удобно каждый раз заходить на разные сайты и искать нужные вкладки, есть официальный ресурс, где публикуется отчетность всех публичных компаний. Это Центр раскрытия корпоративной информации:

1. Выбираете вкладку “Поиск по компаниям”.
2. Вводите название эмитента. Обратите внимание, что в выдаче будут и другие компании с похожим названием. Например, по запросу “Роснефть” вышли 24 организации, материнская и дочерние.
3. В карточке каждой компании дается краткая характеристика, документация и отчетность по РСБУ и МСФО за несколько лет .Например, по НЛМК опубликованы документы с 2009 г.

Какие финансовые показатели смотреть

В отчетах для инвестора представляют интерес такие общие показатели деятельности, как:

• выручка;
• себестоимость;
• чистая прибыль общая и на одну акцию;
• капитальные вложения;
• чем владеет компания (активы) и какие у нее обязательства (пассивы).

Но для расчета мультипликаторов, если вы решили их определить самостоятельно, потребуются и другие показатели. Например, EBITDA рассчитывается как сумма чистой прибыли, налога на прибыль, уплаченных процентов, амортизации за минусом переоценки активов, полученных процентов и возмещенного налога на прибыль. Все нужные значения есть в отчете о прибылях и убытках.

На основе EBITDA определяются сразу несколько важных мультипликаторов:

1. EV/EBITDA показывает, насколько недооценена или переоценена компания по сравнению со среднеотраслевым значением. Числитель определяем как сумма капитализации, денежных средств и их эквивалентов за минусом обязательств.
2. ND/EBITDA показывает закредитованность компании. Для числителя в отчетах ищем обязательства.
3. Рентабельность по EBITDA показывает эффективность основной деятельности компании. Определяется как отношение EBITDA к выручке.

Кроме перечисленных рассчитывают еще несколько мультипликаторов:

• P/E, для его расчета потребуются значения капитализации и чистой прибыли;
• P/BV – в формуле участвуют капитализация и сумма капитала;
• P/S – в формуле капитализация и выручка;
• ROE – нужны чистая прибыль и капитал.

Заключение

Это статья не для бухгалтеров. Я не смогу научить, как составлять финансовые отчеты по МСФО. Материал ориентирован на начинающих инвесторов. Я объяснила простым языком, из чего состоит отчетность, где ее найти и что надо оттуда взять для проведения самостоятельного анализа эмитента. Надеюсь, что поймут люди с любым образованием.