Какие бывают финансовые риски

Финансовые риски

Финансовые риски – это сумма, которую инвестор может потерять в случае неудачи инвестиций. Например, финансовый риск при покупке автомобиля – это первоначальная сумма инвестиций за вычетом застрахованной части. Знание и понимание финансовой подверженности, которая является альтернативным названием риска, является важной частью инвестиционного процесса.

Ключевые моменты

• Финансовые риски относятся к риску, присущему инвестициям, который указывает на сумму денег, которую инвестор может потерять.
• Опытные инвесторы обычно стремятся оптимально ограничить свои финансовые возможности, что помогает максимизировать прибыль.
• Распределение активов и диверсификация портфеля – широко используемые стратегии управления финансовыми рисками.

Объяснение финансовых рисков

Как правило, инвесторы всегда стремятся ограничить свои финансовые риски, что помогает максимизировать прибыль. Например, если 100 акций, купленных по цене $10 за акцию, подорожали до $20, продажа 50 акций устранит финансовый риск. Первоначальная покупка обошлась инвестору в $1 000. По мере роста курса акций продажа 50 акций по цене $20 возвращает инвестору его первоначальную долю. Этот метод означает “убрать деньги со стола”.

Единственным риском в дальнейшем будет полученная прибыль, так как инвестор уже возместил основную сумму. И наоборот, если бы акции снизились с первоначальной цены покупки в 10 долларов до 5 долларов за акцию, инвестор потерял бы половину первоначальной основной суммы.

Финансовый риск применим не только к инвестициям на фондовом рынке, но и в любом случае, когда человек может потерять часть основной суммы, потраченной на инвестиции. Покупка дома – отличный пример финансового риска. Если стоимость недвижимости снижается и домовладелец продает ее по более низкой цене, чем первоначальная цена покупки, он признает убыток от инвестиций.

Снижение финансовых рисков

Самый простой способ минимизировать финансовые риски – вложить деньги в инвестиции, защищенные основной суммой, практически без риска. Депозитные сертификаты (CD) или сберегательные счета – это два способа резко снизить финансовые риски. Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) гарантирует как инвестиции в компакт-диски, так и сберегательный счет до суммы квалифицированного покрытия в размере 250 000 долларов США. Тем не менее, без риска вложение приносит небольшую прибыль. Кроме того, если финансовые риски невелики, консервативный инвестор становится уязвимым для других рисков, таких как инфляция.

Еще один способ уменьшить финансовые риски – это диверсификация между многими инвестициями и классами активов. Чтобы создать менее волатильный портфель, инвестор должен иметь комбинацию акций, облигаций, недвижимости и других различных классов активов. Что касается акций, необходима дальнейшая диверсификация между рыночной капитализацией и выходом на внутренние и международные рынки. Когда инвестор успешно диверсифицирует свой портфель среди многих классов активов, это должно снизить общую волатильность. Если рынок становится медвежьим, некоррелирующие классы активов минимизируют обратную сторону.

Пример финансового риска из реального мира

Southwest Airlines приобрела фьючерсные контракты на нефть по более низким ценам в качестве страховки. Позже, когда цены на нефть резко выросли и заставили авиалинии повышать цены на билеты и уменьшать маржу, Southwest сохраняла более низкие цены на билеты. Наличие более низких цен на билеты заставляло потребителей покупать билеты Southwest, независимо от лояльности к бренду.

Инвестор может застраховаться на фондовом рынке, используя опционы, фонды обратной биржи или фонды, ориентированные на медведя. Золото – одно из наиболее распространенных средств хеджирования, и оно обычно дорожает при инфляции доллара или волатильных рынках.

Финансовый риск человека

В погоне за благосостоянием человек неизбежно рискует, и порой этот риск может оказаться фатальным. Важно уметь распознавать финансовые риски и знать, как от них защититься – об этом и пойдёт речь в нашей статье.

Все финансовые риски человека делятся на два типа.

Потеря регулярного заработка, которая может быть кратко- или долгосрочной. В первом варианте человек теряет работу или с ним происходит несчастный случай, что ненадолго выбивает его из строя. Во втором варианте заработок теряется навсегда – в связи с потерей трудоспособности или выходом на пенсию.

От рисков первого типа можно защититься посредством различного страхования, охраняя этим жизнь и здоровье, а также путём накопления сбережений, чтобы долгосрочная потеря заработка не была такой ощутимой.

Для защиты от рисков второго типа лучше пользоваться такими инструментами, как акции, облигации и депозиты. От таких занятий, как спекуляции, лучше воздержаться – прибыль непредсказуема и маловероятна, она возможна только благодаря системному подходу, большому практическому опыту и мастерству трейдера. А вот инвестирование и такие его виды, как депозиты и облигации – простой, стабильный и удобный способ накапливать сбережения. Правда, стоит учитывать инфляцию: депозит хорош только в краткосрочной перспективе. Стоимость акций подвержена колебаниям, но в долгосрочной перспективе эти вложения могут превзойти инфляцию и существенно приумножиться. А вот в краткосрочной перспективе они проигрывают депозитам.

Зная, с какими финансовыми рисками сталкивается человек, можно их преодолеть. Сейчас мы коснёмся ещё нескольких рисков, представляющих наибольшую опасность, и рассмотрим их последствия.

Игромания

Это ответвление финансовых рисков второго типа. Не понимая назначения финансовых инструментов, люди начинают играть на колебаниях курса, использовать срочный рынок. Порой ради этого они даже бросают основную работу, всецело посвящая себя такой трейдинг-гэмблингу (англ. trading-gambling). Такое недальновидное поведение лишает человека не только регулярного заработка, но и в конечном итоге всех его сбережений. Чтобы не попадать в такую ситуацию, нужно использовать фондовый рынок по назначению, а не ударяться в сомнительные спекуляции и нестабильные игры.

Риск-менеджмент

Природа рисков банка, промышленного предприятия, инвестиционной компании и обычного человека очень несхожа. Однако технологии и методы риск-менеджмента, которые применяются инвестиционными компаниями и банками, пустили корни в частном трейдинге и образовали такое явление, как мани-менеджмент (англ. money-management), или ММ. Он изучает закономерности графиков цен и использует такие понятия, как тайминг (правила открытия и закрытия позиций), стоп-лоссы, тейк-профиты, шорт и лонг (и правила их использования).

ММ выглядит весьма солидно и привлекательно, однако на деле использование стратегий такого рода – огромный риск. Нужно довольно долго вникать в тонкости работы с этими инструментами, учитывать специфику рынка; вдобавок довольно многое зависит от удачи. Не рассчитывайте на сверхпроценты и сверхприбыль: даже обычной прибыли достичь не так просто, и уж точно это получится не сразу. Однако при должном умении использовать биржевые инструменты вы сможете увеличить свой доход и глубже понять механизмы функционирования торговли. Не бойтесь пробовать новое, в том числе и ММ, но при этом не теряйте голову и старательно планируйте свои действия. Успех на финансовом рынке приходит лишь к тем, кто уделяет большое внимание стратегии.

Страх временного снижения стоимости

Помимо рисков, на финансовое положение могут негативно повлиять и страхи человека, связанные со вкладыванием средств в те или иные операции. Страх и риск не одно и то же, но они очень тесно связаны: страх порождает риск. К примеру, страх посетить врача приводит к риску потерять здоровье. Страх снижения стоимости акций ведёт к риску потери покупательной способности сбережений. Однако колебания стоимости акций могут повредить вашему финансовому положению только в определённой ситуации, если вы:

в панике продаёте акции по невыгодной цене; пользуетесь акциями для увеличения сбережений в краткосрочной перспективе; используете для инвестирования несвободные средства, необходимые вам для жизни; управляете своими вложениями несообразно вашему уровню доходов и расходов, возрасту и финансовым целям.

Не стоит бояться временного снижения стоимости акций. Для начинающего инвестора это даже может быть позитивным событием: если он регулярно приобретает акции, к примеру, на 10% своих доходов, в периоды снижения стоимости акций он на ту же сумму может купить большее их количество.

Защита от финансовых рисков: как её достичь?

Несмотря на обилие финансовых рисков, защититься от них достаточно просто. Для этого нужно всего лишь соблюдать несколько общих правил. Вот что касается накопления сбережений.

Используйте акции для накопления сбережений в долгосрочной перспективе, а депозиты – в краткосрочной. В противном случае вы не сможете сохранить хорошую покупательную способность ваших средств.

Выполнить эти условия поможет простая стратегия, которая уже давно используется многими людьми в развитых странах.

Выберите востребованный род занятий и занимайтесь саморазвитием в профессиональном плане. Это поможет вам иметь стабильный и достойный заработок в наиболее активный жизненный период.

Как мы видим, финансовые риски не так страшны, если знать, как с ними бороться. Нужно учитывать их и не поддаваться панике, тогда вам и вашим сбережениям не будет ничего угрожать.

Статья подготовлена по материалам УК «Арсагера».

Все финансовые вопросы вполне понятны и постижимы, особенно если разбирать их вместе с «Открытым журналом». Подписывайтесь и будьте открыты для новых знаний!

Риск и доходность

Риск – это событие, которое может произойти с определенной долей вероятности и в результате привести к негативным последствиям. Финансовый же риск связан с вероятностью возникновения потерь собственных активов либо неполучения планируемых доходов. Риск возникает, как только вы выпускаете деньги из рук. Любые инвестиции сопряжены с риском. Наука о том, как защитится от рисков – называется управлением рисками, или риск-менеджментом.

Какие финансовые риски существуют?
Вкладывая свои сбережения в какие-либо инструменты для получения дохода, человек может столкнуться с огромным количеством финансовых рисков. Самые распространенные из них это:

• Валютные риски
• Процентные риски
• Инфляционные риски
• Риски ликвидности
• Риски финансовых посредников

Расскажем о каждом по порядку

1. Валютный риск – это риск потерь из-за изменения курсов валют.

Первое правило риск-менеджмента соответствует народной мудрости: "Не держи все яйца в одной корзине". Мы подвергаем риску наши сбережения, если будем хранить их в одной валюте. При уменьшении курса одной валюты наши сбережения сократятся, при увеличении — увеличатся. Поэтому целесообразнее минимизировать риск и хранить сбережения в разных валютах.

2. Процентный риск – риск, связанный с изменением процентных ставок на финансовом рынке. Например, изменения процентов по вашим депозитам с плавающей ставкой. При изменении ставки в сторону уменьшения процентный доход также уменьшается, сокращая тем самым ваши планируемые доходы.

3. Инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. Инфляционный риск всегда присутствует при долгосрочном размещении денежных средств. Любая долгосрочная перспектива заработка на процентах несет скрытый инфляционный риск. Как правило, это не критично для банковских депозитов. Так, если, например, в году средняя ставка по банковским вкладам составляла 12,95%, а уровень инфляции за год составил 7,4%, то чистый доход по вкладам – 5,55%.

4. Риск ликвидности. Ликвидность – это возможность конвертировать актив в деньги быстро и без потерь. Риск состоит в том, что при инвестировании активов в различные инструменты, со временем меняется способность актива быстро и с минимальными потерями конвертироваться в деньги, то есть его ликвидность падает. Таким образом, сами деньги, как актив обладают абсолютной ликвидностью.

Часто мы слышим про инвестирование свободных средств в аттестованные бриллианты, предметы искусства, недвижимость. Иногда предложение бывает очень заманчивым, но не всегда эти активы в будущем можно будет быстро продать и обратить их в деньги. Поэтому при выборе инвестиционного инструмента стоит рассчитывать, насколько ликвидным он окажется через время и насколько такая ликвидность вам подойдёт.

5. Риск финансовых посредников. Он заключается в возможном невыполнении своих обязательств финансовыми посредниками.

Если у вас в банке размещены денежные средства на вкладном счете, то при банкротстве этого банка вам вернет ваши деньги Агентство по гарантированному возмещению банковских вкладов. Но если, например, вы разместили свои сбережения в микрофинансовой организации под большие проценты, то при объявлении банкротом этой организации вы несете прямые потери, так как деньги вам никто не вернет.

Какова взаимосвязь между риском и доходностью и как защитить себя?

Риск и доходность – взаимосвязаны между собой и прямо пропорциональны. Чем больше прибыль, тем больше риск, и наоборот – если риск большой, доходность тоже должна быть большая. Соотношение риска и доходности должно быть оптимальным, и целью должно быть увеличение доходности при уменьшении риска.

Финансовый риск можно снизить, например, при помощи диверсификации – это процесс распределения инвестиций между различными видами финансовых инструментов, отраслями, распределение инвестиций во времени, а также путем страхования своих инвестиций и постоянного контроля за экономическим положением страны.

Как управлять инвестиционными рисками

Инвестиционные риски — это вероятность остаться без прибыли от вложений или даже потерять их. Чтобы не уйти в минус и заработать, надо просчитать стратегию еще на старте.
Пример: если вы имеете постоянный источник дохода и инвестируете, чтобы накопить на пенсию через 20 лет, можете позволить себе рискованные акции. За 20 лет большинство из них вырастет, даже если в процессе цена будет неоднократно проседать.

А если вы уже на пенсии и живете на проценты от инвестиций, лучше выбирать низкорисковые инструменты, например, облигации и банковские вклады.
Инвестиционные риски бывают рыночными и нерыночными.

Рыночные риски:

• Снижение цены актива.

• Банкротство компании.

• Невыплата дивидендов.

Рассмотрим подробнее каждый вид риска.

Риск снижения цены актива

Причин для снижения цены много. Акции компании могут подешеветь из-за падения цен на ее продукцию. Квартира дешевеет из-за износа, превышения предложения над спросом. Золотые монеты — из-за общего снижения цен на золото или неправильного хранения.

В целом снизить такой риск можно, если правильно выбрать сам актив. А также если перед покупкой найти выгодную цену актива.

Риск банкротства компании

Обанкротиться могут эмитент акций, застройщик жилья, фонд, банк и даже целое государство. В некоторых случаях можно использовать страховку.

Чтобы снизить риск банкротства, нужно тщательно изучить компанию. Финансовая отчетность может рассказать, растут ли выручка и прибыль, есть ли долги. Посмотреть такую отчетность можно на сайте компании.

Риск невыплаты дивидендов

Дивиденды — это часть чистой прибыли компании, которую распределяют между держателями акций. Компания, акции которой вы купили ради дивидендов, может уменьшить или совсем отменить их выплату из-за финансовых проблем. Чаще всего это бывает, когда падает доход или растут долги.
Пример: Из-за пандемии компания Boeing отменила дивиденды еще в марте 2020 года. До этого компания увеличивала выплаты 9 лет подряд. В марте того же года, компания Ford приостановила выплату дивидендов на неопределенный срок, потому что закрылись заводы и появились проблемы в автомобильной промышленности.
Иногда дивиденды снижают даже на позитивном фоне. Например, когда компании нужны средства, чтобы расширить производство.

Нерыночные риски

Это риски, которые зависят в первую очередь от состояния экономики и политики государства.

К экономическим факторам относится уровень инфляции. Чем она выше, тем быстрее обесцениваются сбережения, и тем более высокая доходность нужна, чтобы сохранить и приумножить капитал. Еще один фактор — размер ключевой ставки: чем она меньше, тем менее прибыльны вклады.

К политическим факторам можно причислить государственный строй, геополитику, отношение властей к инвесторам и правовым нормам.
Пример: В статье про инвестиции в Китай мы говорили, что вкладываться в китайские акции рискованно из-за политики властей, где курс партии приоритетнее инвесторских интересов. Например, в этом году инвесторы потеряли большие деньги, потому что под политическим давлением оказался образовательный бизнес.
Экономические и политические риски взаимосвязаны, и самый простой способ ограничить эти риски — вкладывать средства в разные инструменты и диверсифицировать капитал по странам, валютам, отраслям.

Как определить величину риска

Инструменты для инвестирования имеют разные степени риска. Самый низкий риск — у облигаций и банковских вкладов. По ним вы гарантированно получаете назад вложенные средства, кроме случаев дефолта эмитента. Также здесь заранее известен процент доходности.

Банковские вклады застрахованы, хотя сумма страхования ограничена до 1,4 миллиона рублей на один банк. Если сумма большая, можно разделить ее по вкладам в разных банках. Главное, проверить, чтобы каждый банк был участником системы страхования вкладов.

Фонды акций, паи, сдаваемая в аренду недвижимость имеют средний уровень риска.

А вот отдельные акции и криптовалюта — высокорисковые инструменты. Потому что их цены постоянно меняются.

Нюансы есть везде. Например, облигации относятся к низкорисковым активам, но есть такое понятие — высокодоходные облигации (ВДО). Доходность ВДО определена заранее, но здесь высок риск банкротства компании. То есть это облигации не самых надежных компаний. Чтобы заинтересовать инвестора, компания-эмитент дает по ним повышенную доходность, например, 12-13% против обычных 4-8%.

Повышенный риск всегда сопровождается повышенной потенциальной доходностью. Это называется премией за риск. Хотите стабильности — покупаете низкорисковые инструменты и получаете небольшую доходность. Хотите зарабатывать больше и готовы рискнуть — вкладываетесь в высокорисковые инструменты, но готовьтесь не получить доход из-за повышенных рисков.

Кроме общего понимания, какие инструменты более рискованны, можно еще смотреть на маркировки риска инвестиционных продуктов, принятые на бирже. У каждой биржи они свои.
Пример: на Московской бирже есть маркировки для ETF-фондов: от 1 (самые надежные) до 7.7 (самые рисковые), согласно европейскому законодательству. Фонд денежного рынка FXMM с маркировкой 1 считается самым надежным.

Американская биржа Nasdaq присваивает своим инструментам маркировки риска от 1 до 1000. И при этом не разглашает формулу, по которой считает риск. Чем выше цифра, тем выше риск. Например, у акций компании Google довольно низкий риск — 77.
Еще один важный критерий — инвестиционный/кредитный рейтинг. Он может касаться как конкретного инструмента, так и компании или целой страны. Эти рейтинги составляют рейтинговые агентства, чтобы показать надежность объекта. В рейтингах учитывают разные факторы и риски: как по математическим моделям, так и по мнению аналитиков.

Агентства делят эмитентов по надежности на две категории: инвестиционную и спекулятивную. Внутри этих категорий рейтинги обозначают буквами, где значения от ААА до ВВВ — самые рекомендованные для инвесторов.

Самыми надежными считаются компании с рейтингом от BBB и выше

Как уменьшить риски

Как вы уже поняли, чтобы минимизировать риски, важно со всех сторон изучить инвестиционный инструмент, в который хотите вложиться. Есть конкретные инструменты управления рисками для всего портфеля: диверсификация, выставление стоп-лоссов, добавление в портфель защитных инструментов, ребалансировка и финансовая грамотность инвестора в целом.

Диверсификация

Диверсификация — это вложение средств в разные инструменты, направления, валюты. Риски снижаются за счет того, что вы «не кладете все яйца в одну корзину».

Например, в вашем портфеле могут быть одновременно акции разных стран, облигации, недвижимость, золото, две или три валюты.

Защитные инструменты

Это максимально стабильные активы, цены на которые во время кризисов не падают слишком сильно или даже вырастают. К таким инструментам традиционно относят золото и облигации.

Например, облигации при падении рынка акций не сильно падают в цене. Их можно продать, чтобы докупить сильно подешевевшие акции.

Золото может упасть в цене вместе со всем рынком, но ненадолго и обычно не так сильно, как акции.

В какой-то степени к защитным инструментам можно отнести и деньги. Правда, в случае гиперинфляции они будут быстро обесцениваться.

Стоп-лоссы

Это заявки на продажу ценных бумаг на бирже в случае падения котировок до указанной цены. Такая заявка защищает от сильного падения, но не всегда срабатывает. Инструмент, скорее, не для новичка, а для опытного инвестора.

Ребалансирофка портфеля

Минимум раз в год стоит пересматривать свои активы, чтобы приводить портфель к балансу.
Пример: Допустим, составляя портфель, мы решили 60% средств вложить в облигации и 40% — в акции. Через год проверяем портфель и видим, что акции выросли и теперь составляют 70% стоимости портфеля. Акции — высокорисковый инструмент, значит, портфель стал более рисковым.

Тогда продаем часть акций и докупаем на эти деньги облигации. Такой ход вернет портфель к изначальному уровню риска и соотношению 60/40 и.

Финансовая грамотность инвестора

Пожалуй, это самая главная защита от рисков. С повышением финансовой грамотности инвестор лучше диверсифицирует вложения, понимает финансовую отчетность и пользуется защитными инструментами. А главное — не уходит в долги и правильно распоряжается накоплениями.