Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)
Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. При этом в ликвидные активы в данном случае включаются как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, так и краткосрочная дебиторская задолженность (по другой версии – все оборотные активы, кроме наименее ликвидной их части — запасов). Коэффициент быстрой ликвидности получил широкое распространение в российской и мировой практике наряду с коэффициентом текущей ликвидности.
Расчет (формула)
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается делением ликвидных активов на краткосрочные обязательства:
Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
По другой версии:
Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства
Запасы считаются наименее ликвидные активами, считается, что их труднее всего перевести в деньги (т.е. реализовать), поэтому они в любом случае не участвуют в расчете.
Рассчитывается коэффициент по данным бухгалтерского учета, по Балансу организации.
Нормальное значение
Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение 1,0 и выше. В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.
Коэффициент быстрой ликвидности (формула по балансу)
Существующие показатели ликвидности привязаны к определению их от видов принадлежащего юрлицу имущества, скорость реализации которого может быть различной. Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко- и быстроликвидного имущества, к которому относят:
- Деньги (не требуют продажи).
- Краткосрочные финвложения (высоколиквидны).
- Краткосрочную задолженность дебиторов (продается быстро).
Сущность коэффициента быстрой ликвидности сводится к определению доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую юрлицо может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в деньги.
Краткосрочная задолженность, с которой проводят сравнение, складывается из:
- Долгов по краткосрочным кредитам (займам), причем в их сумму входят и проценты по долгосрочным кредитам (займам).
- Долгов по краткосрочной задолженности кредиторам (основным и прочим).
Об иных показателях, дающих информацию для понимания экономического положения юрлица, читайте в статье «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».
Формула коэффициента быстрой ликвидности
Расчет коэффициента быстрой ликвидности несложен. Он представляет собой частное от деления суммы высоко- и быстроликвидного имущества на величину текущей (краткосрочной) задолженности. Данные обычно берут из бухотчетности (бухбаланса), чаще годовой, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.
Формула коэффициента в условных обозначениях будет такой:
КЛср = (КрДебЗ + ДСр + КрФВл) / (КрКр + КрКрЗ + ПрОб),
КЛср – коэффициент быстрой ликвидности;
КрДебЗ – краткосрочная задолженность дебиторов;
ДСр – остаток денежных средств;
КрФВл – краткосрочные финвложения;
КрКр – остаток краткосрочных заемных средств;
КрКрЗ – краткосрочная задолженность кредиторам;
ПрОб – прочие краткосрочные обязательства.
В привязке к номерам строк действующей отчетности формулу коэффициента быстрой ликвидности по балансу можно отобразить как:
КЛср = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550),
КЛср – коэффициент быстрой ликвидности;
Стр. 1230 – краткосрочная задолженность дебиторов;
Стр. 1240 – краткосрочные финвложения;
Стр. 1250 – остаток денежных средств;
Стр. 1510 – остаток краткосрочных заемных средств;
Стр. 1520 – краткосрочная задолженность кредиторам;
Стр. 1550 – прочие краткосрочные обязательства.
Как рассчитать текущую (общую) ликвидность по балансу? Ответ на этот вопрос есть в КонсультантПлюс. Получите бесплатный демо-доступ к К+ и переходите в материал, чтобы узнать все подробности данной процедуры.
О том, как формируются данные строк действующего бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».
Факторы, влияющие на быструю ликвидность
Рассчитанный на определенную дату коэффициент быстрой ликвидности покажет:
- Когда он равен или больше 1, что юрлицо в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у него текущей задолженности за счет собственных средств. Причем часть этих средств (если коэффициент больше 1) еще у юрлица останется.
- Когда он меньше 1, что юрлицо не сможет быстро погасить всю имеющуюся у него текущую задолженность собственными средствами. При этом коэффициент, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, поскольку обычной практикой является ведение бизнеса с наличием долгов. А коэффициент меньше 0,7 указывает на неблагоприятное положение, особенно в том случае, если в числителе основная часть суммы приходится на дебиторскую задолженность, среди которой может быть сомнительная.
Сравнение коэффициентов, рассчитанных на разные отчетные даты, покажет его динамику. По ней можно судить о тенденциях платежеспособности:
- На ее рост укажет рост коэффициента.
- На ее снижение – уменьшение коэффициента.
Изменение коэффициента находится в прямой зависимости от параметров, образующих формулу его расчета. Соответственно, рост данных, входящих в числитель (рост высоко- и быстроликвидных активов), будет приводить к росту коэффициента, а рост данных, из которых слагается знаменатель (рост текущей задолженности), вызовет снижение величины коэффициента.
Что такое быстрая ликвидность
Финансовый директор и продуктолог сервиса «Моё дело Финансы» Ольга Головина рассказывает про быструю ликвидность и применение коэффициента на практике.
Евгений уже записался на мой бесплатный онлайн-курс «Управленческий учет для собственников среднего бизнеса», чтобы ускорить изучение и практическое применение управленческого учета.
Что показывает коэффициент быстрой ликвидности
Если вы не читали предыдущие статьи о коэффициентах ликвидности, то напомню, что они отражают способность организации рассчитаться по обязательствам перед кредиторами за счет реализации активов.
Считая коэффициент текущей ликвидности, находят соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств. В определении быстрой ликвидности аналогичный подход, только в оборотных активах не учитывают запасы. Часто их не удается продать быстро по рыночной стоимости или с минимальной скидкой. Поэтому они не годятся для покрытия срочных обязательств.
Этот показатель еще называют коэффициентом срочной ликвидности и даже коэффициентом критической ликвидности. Все потому, что его низкие значения указывают на то, что организация может быстро оказаться неспособной платить по счетам.
Следовательно, Евгению коэффициент быстрой ликвидности поможет определить безопасную величину краткосрочных займов. Он будет следить, чтобы величина долгов со сроком погашения до 12 месяцев не превышала оборотные активы без учета запасов.
Как рассчитать
Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности:
Quick Ratio (QR) = (Оборотные активы – Запасы) ÷ Краткосрочные обязательства
Если вспомнить классификацию активов по скорости обращения в деньги и пассивов по срочности погашения, формула примет следующий вид :
QR = (А1 + А2) ÷ (П1 + П2)
Данные для расчета берите из управленческого или бухгалтерского баланса. Но в малом и среднем бизнесе последний часто далек от реальности, поэтому лучше пользоваться первым:
- оборотные активы — строка 1200;
- запасы — строка 1210;
- краткосрочные обязательства — строка 1500;
- доходы будущих периодов — строка 1530 (их вычитают из краткосрочных обязательств).
Формула по балансу:
QR = (строка 1200 – строка 1210) ÷ (строка 1500 – строка 1530)
Нормативное значение коэффициента — от 0,8 до 1. Когда QR < 0,8, у бизнеса могут возникнуть проблемы с погашением краткосрочных займов. Высокое значение коэффициента (больше 1) свидетельствует о неправильном распределении финансов — значительная часть затрат капитализирована в высоколиквидных активах и не приносит прибыль.
Как правильно работать с коэффициентом быстрой ликвидности
Как я уже говорила в статьях про другие коэффициенты ликвидности, нормативное значение служит отправной точкой, от которой предприниматели отталкиваются, анализируя свою деятельность. Опытные финансисты не делают выводов по «сухому» расчету, а рассматривают каждый случай индивидуально — анализируют структуру активов и обязательств.
Перед расчетом коэффициента быстрой ликвидности Евгений собрал необходимые данные:
| Оборотные активы без запасов | Сумма, руб. | Краткосрочные обязательства | Сумма, руб. |
| Дебиторская задолженность | 700 000 | Кредиторская задолженность перед поставщиком сырья со сроком погашения 3 месяца | 100 000 |
| Денежные средства | 200 000 | Задолженность по кредиту со сроком погашения 6 месяцев | 500 000 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 200 000 | Задолженность по заработной плате за прошлый месяц | 300 000 |
Quick Ratio = (700 000 + 200 000 + 200 000) ÷ (100 000 + 500 000 + 300 000) = 1,22.
На первый взгляд ситуация рисуется хорошей: коэффициент превышает нормативное значение, а бизнесу хватает денег для погашения краткосрочных обязательств.
Но давайте внимательно посмотрим на активы Евгения. Львиную долю составляет дебиторская задолженность, а ее не всегда возможно получить быстро. Обычно для этого предлагают большой дисконт, но тогда вырученных средств может не хватить для выплаты долгов. Иными словами, даже при хорошем QR ситуация для Евгения нестабильная, следует заняться накоплением денег и возвратом дебиторки.
А теперь представим другую ситуацию:
| Оборотные активы без запасов | Сумма, руб. | Краткосрочные обязательства | Сумма, руб. |
| Дебиторская задолженность | 100 | Кредиторская задолженность перед поставщиком сырья со сроком погашения 3 месяца | 500 |
| Денежные средства | 400 | Задолженность по кредиту со сроком погашения 6 месяцев | 100 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 100 | Задолженность по заработной плате за прошлый месяц | 300 |
Quick Ratio = (100 000 + 400 000 + 100 000) ÷ (500 000 + 100 000 + 300 000) = 0,67.
Теперь значение коэффициента меньше нормативного значения. Но Евгению хватает денег, чтобы рассчитаться по зарплате и банковскому кредиту. С поставщиком (особенно при длительном сотрудничестве) можно договориться об отсрочке платежа без процентов и штрафов.
Несмотря на то, что во втором случае коэффициенты меньше практически в два раза, ситуация для Евгения выглядит более стабильной.
Попробуйте собрать необходимые данные и рассчитать коэффициент быстрой ликвидности. Так вы оцените способность своего бизнеса рассчитаться по срочным обязательствам. А если возникнут проблемы, записывайтесь на мой бесплатный онлайн-курс «Управленческий учет для собственников среднего бизнеса», где мы разберем распространенные ошибки.
Коэффициент быстрой ликвидности или «кислотный тест»
Коэффициент быстрой ликвидности – отношение кассовой наличности и дебиторской задолженности к текущим обязательствам фирмы. Этот параметр следует оценивать наряду с коэффициентом текущей ликвидности.
В зарубежной литературе или скринерах акций вы можете встретить другие определения: quick ratio или acid-test ratio.
Формула по балансу
Самый простой вариант вычислить коэффициент быстрой ликвидности:
QR = (оборотные активы – товарно-материальные запасы) / текущие обязательства.
Более точный вариант (лучше использовать именно его):
QR = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные финансовые активы + дебиторская задолженность и предоплата + прочие оборотные активы) / текущие обязательства.
Вторым показателем прочности финансового положения компании является так называемый «кислотный тест» (отношение кассовой наличности и дебиторской задолженности к текущим обязательствам фирмы), согласно которому текущие активы (за исключением товарно-материальных запасов) были бы хотя бы не меньше текущих долговых обязательств.
Бенджамин Грэм, «Анализ ценных бумаг»
Одним из вариантов коэффициента ликвидности является коэффициент быстрого покрытия (quick ratio), или коэффициент «кислотного» теста (acid test ratio). При его расчете оборотные средства, которые можно быстро обратить в денежные средства (денежные средства, ликвидные ценные бумаги), отделяются от менее ликвидных оборотных средств (товарно-материальные запасы, счета к получению).
Исключение из расчетов таких категорий, как счета к получению и товарно-материальные запасы, не является непреложным правилом. Если один из данных активов можно быстро обратить в денежные средства, то позволительно учитывать его при расчете коэффициента быстрого покрытия.
Асват Дамодаран «Инвестиционная оценка»
Пример использования
В качестве примера попробуем посчитать коэффициент быстрой ликвидности для «Газпрома».
Открываем отчёт по МСФО за 2019 год и применяем «метод пристального взгляда» к бухгалтерскому балансу на странице №9.
- денежные средства;
- краткосрочные финансовые активы;
- дебиторская задолженность и предоплата;
- прочие оборотные активы, на которых стоит заострить внимание.
Здесь нас интересуют прежде всего финансовые активы, их мы и будем использовать для расчётов.
Нефинансовые активы из расчётов беспощадно исключаем.
На всякий случай идём в примечание №40 и смотрим, что там лежит в производных финансовых инструментах.
- денежные средства и их эквиваленты – 696 057 млн.руб;
- краткосрочные финансовые активы – 57 571 млн.руб;
- дебиторская задолженность и предоплата – 1 040 340 млн.руб;
- прочие оборотные активы (финансовые) – 783 099 млн.руб.
Смотрим краткосрочные обязательства по балансу:
Теперь по формуле, которая приведена в начале статьи считаем коэффициент быстрой ликвидности: